Η ασφαλιστική αγορά της Μολδαβίας κατέγραψε σημαντική επιδείνωση της κερδοφορίας το 2025, με δύο ασφαλιστικές εταιρείες να ολοκληρώνουν τη χρονιά με ζημιές, ενώ τα συνολικά καθαρά κέρδη του κλάδου σημείωσαν σημαντική πτώση σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Σύμφωνα με στοιχεία της Εθνικής Τράπεζας της Μολδαβίας (NBM), παρά τη θετική εικόνα σε επίπεδο φερεγγυότητας και ρευστότητας, ο κλάδος βρέθηκε αντιμέτωπος με αυξημένες λειτουργικές πιέσεις, καθώς ο συνδυασμένος δείκτης λειτουργίας (combined operating ratio) ξεπέρασε το 100%, ένδειξη ότι οι αποζημιώσεις και τα έξοδα υπερέβησαν τα ασφάλιστρα σε βασικούς κλάδους γενικών ασφαλίσεων.
Αύξηση ενεργητικού αλλά μείωση ιδίων κεφαλαίων
Στο τέλος του 2025, το συνολικό ενεργητικό των ασφαλιστικών εταιρειών στη Μολδαβία ανήλθε σε 5,9 δισ. μολδαβικά λέι (MDL), σημειώνοντας αύξηση 7,1% σε ετήσια βάση.
Τα ρευστά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στα 3,64 δισ. MDL, αυξημένα κατά 12,5%, αντιπροσωπεύοντας το 61,8% του συνολικού ενεργητικού των ασφαλιστικών εταιρειών. Παράλληλα, ο λόγος ρευστών διαθεσίμων προς τεχνικά αποθέματα έφτασε το 105,2%, γεγονός που υποδηλώνει ικανοποιητική δυνατότητα κάλυψης υποχρεώσεων.
Ωστόσο, τα ίδια κεφάλαια του κλάδου μειώθηκαν κατά 3%, στα 1,4 δισ. MDL, τόσο στον κλάδο ζημιών όσο και στις ασφαλίσεις ζωής.
Ισχυρή φερεγγυότητα, αλλά χαμηλότερες αποδόσεις
Η NBM επισημαίνει ότι όλες οι αδειοδοτημένες ασφαλιστικές εταιρείες διατήρησαν δείκτες φερεγγυότητας άνω του 100%, στοιχείο που καταδεικνύει επαρκή κεφαλαιακή βάση.
Στον κλάδο ατυχημάτων, ο μέσος δείκτης φερεγγυότητας υποχώρησε στο 164,5%, ενώ στις ασφαλίσεις ζωής παρέμεινε εξαιρετικά υψηλός στο 603,8%, αν και μειωμένος σε σύγκριση με το 2024.
Αντίστοιχα, όλοι οι ασφαλιστές εμφάνισαν δείκτες ρευστότητας άνω της μονάδας, με τις ασφαλίσεις ζημιών να κυμαίνονται από 1,49 έως 4,43.
Παρά τα ισχυρά κεφαλαιακά στοιχεία, η κερδοφορία του κλάδου επιδεινώθηκε αισθητά. Τα καθαρά κέρδη της αγοράς περιορίστηκαν στα 72,9 εκατ. MDL, καταγράφοντας πτώση 75,2% σε σχέση με το 2024.
Από τις συνολικά εννέα ασφαλιστικές εταιρείες της αγοράς, επτά εμφάνισαν καθαρή κερδοφορία, ενώ δύο εταιρείες κατέγραψαν ζημιές.
Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) υποχώρησε στο 3,9%, από σημαντικά υψηλότερα επίπεδα το προηγούμενο έτος, ενώ η απόδοση ενεργητικού (ROA) διαμορφώθηκε μόλις στο 1,3%.
Ο συνδυασμένος δείκτης ξεπέρασε το 100%
Ένα από τα πλέον αξιοσημείωτα στοιχεία αφορά τον καθαρό λειτουργικό δείκτη (ROC) στις ασφαλίσεις ζημιών, ο οποίος διαμορφώθηκε στο 103,5%, αυξημένος κατά 7,9 ποσοστιαίες μονάδες.
Πρακτικά, αυτό σημαίνει ότι ο κλάδος δαπάνησε περισσότερα για αποζημιώσεις και λειτουργικά κόστη απ’ όσα εισέπραξε από ασφάλιστρα, γεγονός που δημιουργεί πιέσεις στη βιωσιμότητα της κερδοφορίας.
Μειωμένες εισφορές στα ταμεία αποζημιώσεων
Το Ταμείο Προστασίας Θυμάτων (FPVS) κατέγραψε εισφορές 11,4 εκατ. MDL, μειωμένες κατά 4,9%, λόγω της κάμψης στην ασφάλιση αστικής ευθύνης οχημάτων εντός χώρας.
Οι συνολικές αποζημιώσεις ανήλθαν στα 10,2 εκατ. MDL, με το 90% να αφορά υλικές ζημιές και το υπόλοιπο 10% σωματικές βλάβες.
Αντίστοιχα, το Ταμείο Αποζημιώσεων για εξωτερική αστική ευθύνη οχημάτων συγκέντρωσε εισφορές 22,5 εκατ. MDL, μειωμένες κατά 3,4%, ενώ οι καταβληθείσες αποζημιώσεις αυξήθηκαν κατά 20,7%, φτάνοντας τα 14 εκατ. MDL.
Η εικόνα της αγοράς δείχνει πως, παρά τη διατήρηση ισχυρών δεικτών φερεγγυότητας και ρευστότητας, η ασφαλιστική βιομηχανία της Μολδαβίας εισέρχεται σε μια περίοδο αυξημένων πιέσεων στην κερδοφορία, με τις λειτουργικές επιδόσεις να αποτελούν πλέον βασική πρόκληση για τις εταιρείες του κλάδου.
Αναδημοσιεύεται με την άδεια του insuranceforum.gr
